PT Equityworld Futures Semarang – Kinerja reksa dana telah menurun sepanjang tahun ini, sementara reksa dana lindung nilai mempertahankan tingkat kinerja yang kuat, menurut laporan terbaru dari Goldman Sachs.
Secara khusus, 34% reksa dana berkapitalisasi besar telah melampaui tolok ukurnya sejak awal tahun, turun dari 50% di bulan Mei dan lebih rendah dari rata-rata historis 38%.
Di antara berbagai strategi investasi, reksa dana saham berkapitalisasi besar telah menjadi yang terbaik tahun ini, dengan 45% manajer melampaui indeks Russell 1000 Value. Sebaliknya, reksa dana inti berkapitalisasi besar menghadapi tantangan paling besar, dengan hanya 25% yang mencapai imbal hasil lebih tinggi dari indeks S&P 500.
Berdasarkan estimasi dari Goldman Sachs Prime Services, reksa dana lindung nilai fundamental ekuitas AS telah mencatatkan imbal hasil sebesar +9% sejak awal tahun, berkat investasi yang sukses pada posisi beli dan posisi jual yang strategis.
Pada saat yang sama, baik reksa dana maupun dana lindung nilai terus berinvestasi besar-besaran di ekuitas AS.
Goldman Sachs melaporkan bahwa cadangan kas reksa dana telah menurun ke titik terendah sepanjang masa sebesar 1,4% dari total aset, karena reksa dana bertujuan untuk meminimalkan efek negatif dari menyimpan uang tunai di pasar saham yang menguat.
Pada saat yang sama, tingkat investasi keseluruhan dan investasi bersih reksa dana telah sedikit menurun selama penurunan pasar baru-baru ini, tetapi kedua ukuran tersebut masih lebih tinggi daripada rata-rata lima tahunnya. Tingkat investasi bersih berada di 72%, yang menempatkan mereka di persentil ke-53 sejak 2019, sementara tingkat investasi keseluruhan sangat tinggi di 299%, berada di persentil ke-97.
Menariknya, baik hedge fund maupun reksa dana mengurangi investasi mereka di perusahaan teknologi yang sangat besar pada awal kuartal ketiga, sebuah keputusan yang terbukti bermanfaat karena saham-saham ini berkinerja buruk selama musim panas.
Untuk pertama kalinya sejak tahun 2022, proporsi perusahaan teknologi "Magnificent 7" dalam portofolio investasi jangka panjang hedge fund mengalami penurunan. Demikian pula, reksa dana telah meningkatkan posisi tertimbang yang lebih rendah di perusahaan-perusahaan ini, bergerak dari 660 basis poin di kuartal pertama menjadi 671 basis poin di kuartal kedua.
Baik hedge fund maupun reksa dana telah mengurangi kepemilikan mereka di perusahaan-perusahaan seperti Microsoft, Nvidia, Alphabet, Meta, dan Tesla. Namun, kedua jenis dana ini telah meningkatkan investasi mereka di Apple, "memanfaatkan kinerjanya yang lebih rendah di bagian awal tahun ini untuk meningkatkan taruhan mereka dengan harga yang lebih menarik," menurut catatan dari Goldman Sachs.
Tidak seperti reksa dana, hedge fund telah mengurangi investasi mereka pada saham-saham yang sensitif terhadap siklus ekonomi selama kuartal kedua, sebuah strategi yang berkontribusi pada kinerja yang lebih baik di tengah-tengah fluktuasi pasar baru-baru ini, sementara kedua jenis dana ini menemukan peluang menarik di perusahaan-perusahaan yang lebih kecil.
Dalam hal sektor industri, sementara hedge fund menyebarkan investasi mereka ke berbagai sektor di kuartal kedua, reksa dana sebagian besar mempertahankan investasi sektor mereka tidak berubah. Namun demikian, kedua kelompok ini telah meningkatkan investasi mereka di sektor Perawatan Kesehatan, mencari stabilitas dan peluang pertumbuhan yang tidak bergantung pada kecerdasan buatan, meskipun sektor ini mungkin terpengaruh oleh ketidakpastian dalam kebijakan pemerintah.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar